核心观点

疫情影响下大牌国际化妆品牌亏损严重,但资本对行业的青睐不减

2020年7-8月,不少国际化妆品大牌发布年中财报,资生堂集团、花王、LVMH、LG生活健康等品牌化妆品相关业务均双位数下滑,亏损严重。但资本投资化妆品行业的投资热情不减,仍然青睐一些具有优秀的中长期成长潜力的化妆品企业。

国内化妆品行业持续回暖,疫情对企业负面影响逐渐消退

中国化妆品零售额自4月开始扭亏为盈,率先恢复发展,7-8月期间,行业持续回暖。疫情期间,企业通过通过淘宝、抖音等平台直播带货,转战线上市场,其中片仔癀、珀莱雅、丸美等多家化妆品上半年财务营收基本与2019年持平甚至有所增长,说明疫情对国内企业的影响逐步消退。

中国化妆品上游代工企业话语权提高,得益于产业下游的高速发展

国内化妆品代工龙头青松股份在2020年上半年交出化妆品业务亮眼的成绩单,意味着由于化妆品代工所处行业下游正处于高速成长期,带动全产业链享受一定估值溢价,使得化妆品上游企业的话语权越来越强,将成为中国化妆品提升全球竞争力的关键一步。

以下为报告节选内容

2020年7-8月中国中国化妆品行业运行数据监测双月报告  第1张

2020年7-8月中国化妆品行业监管动态分析

7月假冒国际化妆品品牌被查处,涉案金额达700多万

2020年7月9日,盐城警方组织警方兵分4路,于广西、广东、四川等地同步收网,一举捣毁该制假、售假团伙,成功抓获18名犯罪嫌疑人,查扣假冒国内外知名伪劣化妆品千余箱,涉案金额达710万元。

8月国家药监局通告5家化妆品生产企业限期整改

2020年8月,国家药监局连发5份通告,要求上海华雅化妆品有限公司、北京科学城日化有限公司等5家化妆品生产企业限期整改。原因是,这些企业在化妆品飞行检查中被发现存在问题和缺陷。飞行检查中,不合格化妆品的问题主要有物料与产品管理问题、存在出品不合格化妆品的可能等。

2020年7-8月中国化妆品行业企业要闻分析

艾媒咨询分析师认为,中国化妆品领域市场容量巨大,且保持高增长。品牌商拥有定价话语权,高盈利空间,因而,资本仍然青睐一些具有优秀的中长期成长潜力的化妆品企业。

2020年7-8月中国中国化妆品行业运行数据监测双月报告  第2张

2020年7-8月国际化妆品行业热点分析(一)

2020年7-8月中国中国化妆品行业运行数据监测双月报告  第3张

2020年7-8月中国化妆品行业投融资事件及金额

数据显示,2019年中国化妆品行业总融资金额达到142.9亿元,平均单笔融资金额达到3.2亿元,达到新高。2020年1-8月,中国化妆品行业融资事件26起,融资金额60.4亿元。艾媒咨询分析师认为,近年来中国化妆品行业融资次数有所下降,但是资本仍愿意为有潜力的项目买单,比如2019年中小化妆品牌融资数量占全年交易的三分之一左右。未来,化妆品行业竞争会更加激烈,有明显增长潜力的品牌才能吸引资本的注意。

2020年7-8月中国中国化妆品行业运行数据监测双月报告  第4张

2020年7-8月中国化妆品行业宏观环境

数据显示,2020年1-2月期间,社会消费品零售额和化妆品类社会零售额受疫情影响都出现断崖式下跌,但从4月开始,化妆品零售额开始扭亏为盈,率先恢复发展,说明疫情对化妆品的影响基本消除。6月,化妆品零售额同比增速出现峰值,这是行业商家发力“618”电商节的成果,可见电商促销对销量较强的拉动作用,这也可以预见,今年双十一中国化妆品社会零售额仍会出现大幅增长。7月,化妆品零售额涨幅回落,但仍保持高位,化妆品行业发展空间仍比较大。

2020年7-8月中国中国化妆品行业运行数据监测双月报告  第5张

2020年7-8月淘系平台化妆品销售数据分析(一)

数据显示,2020年7月,淘系平台化妆品成交额约为180亿元,同比增长37%。其中,美容护肤类成交额较高,增速超过30%。从美容护肤类重点子领域来看,7月,成交额最高的是面膜,为21.33亿元,同比增长20%;其次是面部精华,成交额为15.77亿元。此外,眼部护理和男士护理产品成交额下降,主要是因为它们的销量分别同比下降23%和4%。

2020年7-8月中国中国化妆品行业运行数据监测双月报告  第6张

2020年7-8月抖音平台热卖美妆产品榜单分析(一)

数据显示,7月期间,口红、面膜分别成为抖音精致彩妆、美容护肤品类热卖的单品。其中,因为平时长时间戴口罩的影响, 一些基础的护肤品面膜、护肤套装深受抖音用户欢迎。艾媒咨询分析师认为,基于抖音用户年轻化的特点,在上面投放的化妆品产品一般具有低价、包装精美、产品有创意适合社交传播等特点。

2020年7-8月中国中国化妆品行业运行数据监测双月报告  第7张

2020年7-8月小红书平台热卖美妆产品榜单分析(一)

数据显示,7月期间,口红、精华分别成为小红书精致彩妆、美容护肤品类热卖的单品;香水这类并非脸部使用的单品也成为了新的彩妆热销单品,表明疫情使美妆产品消费结构发生了一些新变动。在化妆品单品中,大部分化妆品单品的均价格超过了200元。艾媒咨询分析师认为,小红书平台是比较专业的化妆品种草平台,平台用户对产品的质量要求会相对较高,因而对中高档化妆品的消费需求比较大。

2020年7-8月中国中国化妆品行业运行数据监测双月报告  第8张

中国上市化妆品企业典型案例分析:片仔癀(一)

数据显示,2017-2019年,片仔癀的营业收入及营业利润持续增长,但增速有所放缓。2020年上半年,公司营业收入和净利润分别为32.5亿元,8.65亿元,同比增速分别为12.16%和15.84%。公司主营业务是医药行业、化妆品和护肤品,其中化妆品、日化方面在上半年实现营收4.53亿元。这主要是因为其加大了日化产品的宣传力度,从销售费用中可见一般,上半年公司销售费用为3.24亿元,同比增长35.36%。

2020年7-8月中国中国化妆品行业运行数据监测双月报告  第9张

中国上市化妆品企业典型案例分析:片仔癀(二)

受疫情影响,及公司多个新药进行临床研究阶段和对传统中药名方的布局,片仔癀的股价也水涨船高,从1月初的103元/股左右上涨到当前的238元/股,翻了2倍多,涨幅还在继续。艾媒咨询分析师认为,除了公司在新药方面的布局,其旗下化妆品护肤 “片仔癀”、“皇后”两个品牌营收从2014年的1.76亿发展到2018年的4.98亿元、2019年的6.35亿元,也有力地支撑了股价的上涨。

2020年7-8月中国中国化妆品行业运行数据监测双月报告  第10张

中国上市化妆品企业典型案例分析:片仔癀(三)

艾媒商情舆情数据监测系统显示,2020年7-8月期间,片仔癀网络热度指数一路飙升,这与近期公司股价上升、公司半年度财报公布有关。从地域消费指数来看,除了福建大本营,广东、上海、江苏等地也比较关注片仔癀,主要是因为处于片仔癀较短的业务辐射射程之内。

2020年7-8月中国中国化妆品行业运行数据监测双月报告  第11张

2020年7-8月中国化妆品行业发展总结

化妆品行业监管加严,源头把控质量是重点

近年来,中国化妆品产业在促进经济发展、推动消费升级方面发挥了重要作用,同时也出现了一些新情况、新问题。7月开始,药监局查出价值700多万的假冒国际化妆品、通告5家化妆品生产限期整改,同时出台《化妆品监督管理条例》 补充规范,在源头质量和经营管理环节中进一步强化行业监管。

疫情影响逐渐消退,美妆行业回归

自2020年4月开始,化妆品行业社会零售额开始正向发展,随后涨幅逐步拉大,并在6月达到峰值,随后回落,但仍保持在高位,成为为数不多的实现增长的品类。艾媒咨询分析师认为,疫情影响逐渐消退,国内化妆品市场的高景气使得化妆品赛道的成长属性以及增速在疫情后复苏显著领先于其他行业。

国产化妆品牌借机发力,提升竞争力

在疫情之下,消费升级、迭代的现况让市场开始重新洗牌。在这个新的起跑线上,国产品牌可以借机发力,除了通过在用户流量较高的抖音、小红书等平台进行线上直播营销种草外,还可以配合线下电梯广告渠道来打造品牌力,通过“线上种草+线下投放”的组合,快速打开市场格局。

2020年中国化妆品行业发展趋势分析:行业洗牌

2020年7-8月期间,不少国际美妆大牌也纷纷发出上半年财报,资生堂集团等企业美妆相关业务均双位数下滑,而资生堂是5年以来首次出现经营亏损,在中国市场上半年销售额也下滑了7.1%。同时,从7月开始,海蓝之谜、雅诗兰黛、悦木之源等多个美妆品牌纷纷传来涨价的消息。

艾媒咨询分析师认为,一边是因疫情而陷入困局的美妆集团,纷纷亏损,而另一边是多个美妆品牌涨价,说明疫情影响下,美妆行业正在经历一场新的革新、洗牌。在欧美大牌在国内将呈颓势之际,如果能把握机遇、抓住Z世代新消费力,国内化妆品牌将会借机崛起。

2020年7-8月中国中国化妆品行业运行数据监测双月报告  第12张

本文部分数据及图片内容节选自艾媒研究院发布的《2020年7-8月中国中国化妆品行业运行数据监测双月报告》,下载完整高清PDF版本报告内容请点击下方“了解更多”。